Ley de precio único en el mercado español del aceite de oliva

José Ángel Roldán Casas; Rafaela Dios-Palomares

doi:10.7201/earn.2008.01.03

Authors

José Ángel Roldán Casas Universidad de Córdoba
Rafaela Dios-Palomares Universidad de Córdoba

DOI:

https://doi.org/10.7201/earn.2008.01.03

Keywords:

Olive oil, cointegration, law of one price

Abstract

The aim of this paper is the study of long-run market integration of olive oil in Spain and the testing of the Law of One Price (LOP) in this market. The study is carried out using multivariate cointegration methodology and applied to monthly data on olive oil prices in Spain (1987-2001) corresponding to the regions considered by the Spanish Ministry of Agriculture, Fisheries and Food. The results show that Spanish olive oil markets are highly integrated with the Northeast being the leading market. However, perfect integration cannot be accepted.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

José Ángel Roldán Casas, Universidad de Córdoba

Departamento de Estadística, Universidad de Córdoba. Grupo de Eficiencia y Productividad EFIUCO

Rafaela Dios-Palomares, Universidad de Córdoba

Departamento de Estadística, Universidad de Córdoba. Grupo de Eficiencia y Productividad EFIUCO

References

Ardeni, P.G. (1989). «Does the law of one price really hold for commodity prices». American Journal of Agricultural Economics, 71:661-668. https://doi.org/10.2307/1242021

Baffes, J. (1991). «Some further evidence on the Law of One Price: The Law of One Price still holds». American Journal of Agricultural Economics, 73:1264-1273. https://doi.org/10.2307/1242454

Boshnjaku, L., Ben-Kaabia, M. y Gil, J.M. (2003). «Transmisión de precios en los mercados regionales de ovino en España». Economía Agraria y Recursos Naturales, 3(1):71-103. https://doi.org/10.7201/earn.2003.01.04

Charemza, W.W. y Deadman, D.F. (1997). New directions in econometric practice. Second Edition Edward Elgar Publishing Limited.

Clemente, J., Gil, J.M., Montañes, A. y Reyes, M. (1995). «Integración espacial del mercado de cereales en España». Comunicación presentada al II Congreso Nacional de Economía y Sociología Agrarias, Valencia.

COAG. (2003). Anuario Agrario 2003. Coordinadora de Organizaciones de Agricultores y Ganaderos, Madrid.

Dawson, P.J. y Dey, P.K. (2002). «Testing for the law of one price: Rice market integration in Bangladesh». Journal of International Development, 14(4):473-484. https://doi.org/10.1002/jid.888

Dickey, D.A. y Fuller, W.A. (1981). «Likelihood ratio statistics for autoregressive time series with a unit root». Econometrica, 49:1057-1072. https://doi.org/10.2307/1912517

Dickey, D.A., Jansen, D. y Thornton, D. (1991). «A primer on cointegration with an application to money and income». Federal Reserve Bank of St. Louis Review, 73:58-78. https://doi.org/10.20955/r.73.58-78

Dios, R. y Roldán, J.A. (2006). «A strategy for testing the unit root in AR(1) model with intercept. A Monte Carlo experiment». Journal of Statistical Planning and Inference, 136(8):2685-2705. https://doi.org/10.1016/j.jspi.2004.10.022

Engle, R.F. y Granger, C.W.J. (1987). «Co-integration and error correction: Representation, estimation and testing». Econometrica, 55:251-276. https://doi.org/10.2307/1913236

FAO (2005). Aplicación del estudio de la repercusión de los precios a determinados mercados del té. Comité de problemas de productos básicos, 16.ª reunión del Grupo Intergubernamental sobre el Té, Bali.

Fuller, W.A. (1996). Introduction to Statistical Time Series Analysis. Second Edition. John Wiley, New York. https://doi.org/10.1002/9780470316917

Hamilton, G. (1994). Time Series Analysis. Princeton University Press.

Johansen, S. (1988). «Statistical analysis of cointegration vectors». Journal of Economic Dynamics and Control, 12:231-254. https://doi.org/10.1016/0165-1889(88)90041-3

Juselius, K. (1998). «A structured VAR for Denmark under changing monetary regimes». Journal of Business and Economic Statistics, 16(4):400-411. https://doi.org/10.1080/07350015.1998.10524780

Koop, G., Pesaran, M.H. y Potter, S.M. (1996). «Impulse response analysis in nonlinear multivariate models». Journal of Econometrics, 74: 119-147. https://doi.org/10.1016/0304-4076(95)01753-4

Larue, B. (1991). «Farm input, farm output and retail prices: A cointegration analysis». Canadian Journal of Agricultural Economics, 39:335-353. https://doi.org/10.1111/j.1744-7976.1991.tb03576.x

Lutz, C., Van Tilburg, A. y Van Der Kamp, B. (1995). «The process of short- and long-term price integration in the Benin maize market». European Review of Agricultural Economics, 22:191-212. https://doi.org/10.1093/erae/22.2.191

Mackinnon, J.G., Haug, A. y Michelis, L. (1999). «Numerical distribution functions of likelihood ratio tests for cointegration». Journal of Applied Econometrics, 14(5):563-577. https://doi.org/10.1002/(SICI)1099-1255(199909/10)14:5<563::AID-JAE530>3.3.CO;2-I

MAPA. (2004). Anuario de Estadística Agroalimentaria 2004. Ministerio de Agricultura, Pesca y Alimentación, Madrid.

Mohanty, S., Peterson, E.W.F. y Smith, D.B. (1996). «Relationships between U.S. and Canadian wheat prices: Cointegration and error correction approach». Canadian Journal of Agricultural Economics, 44:265-276. https://doi.org/10.1111/j.1744-7976.1996.tb00150.x

Pesaran, M.H. y Shin, Y. (1998). «Generalised impulse response analysis in linear multivariate models». Economics Letters, 58:17-29. https://doi.org/10.1016/S0165-1765(97)00214-0

Roldán, J.A. (2000). Análisis sobre la detección de raíces unitarias desde la perspectiva de la no similaridad. Estudio de integración en el mercado del aceite de oliva. Tesis doctoral, Universidad de Córdoba.

Roldán, J.A. y Dios, R. (2000). «Análisis de detección de raíces unitarias en series de tiempo. Un enfoque metodológico con tests no similares». Qüestiió, 24(3):449-491.

Said, S.E. y Dickey, D.A. (1984). «Testing for unit roots in autoregressive-moving average models of unknown order». Biometrika, 71:599-607. https://doi.org/10.1093/biomet/71.3.599

Sanjuán, A.I. y Gil Roig, J.M. (1995). «Integración del mercado porcino español en la UE». Comunicación presentada al II Congreso Nacional de Economía y Sociología Agrarias, Valencia.

Sanjuán, A.I. y Gil Roig, J.M. (1998). «Análisis de las relaciones de precios agrarios mediante la identificación del espacio de cointegración. Una aplicación al sector ovino comunitario ». Comunicación presentada al III Congreso Nacional de Economía Agraria, Lleida.

Sexton, R.J., Kling, C.L. y Carman, H.F. (1991). «Market integration, efficiency of arbitrage, and imperfect competition: Methodology and application to US Celery». American Journal of Agricultural Economics, 73:568-580. https://doi.org/10.2307/1242810

Silvapulle, P. y Jayasuriya, S. (1994). «Testing for Philippines rice market integration: A multiple cointegration approach». Journal of Agricultural Economics, 45(3):369-380. https://doi.org/10.1111/j.1477-9552.1994.tb00411.x

Zanias, G.P. (1993). «Testing for integration in European Community agricultural product markets». Journal of Agricultural Economics, 44(3):418-427. https://doi.org/10.1111/j.1477-9552.1993.tb00284.x